Tóm tắt Nhà Đầu Tư Thông Minh – tác giả Benjamin Graham

 

Cuốn sách "Nhà đầu tư thông minh" giải thích về đầu tư giá trị, một phương pháp tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận ổn định, dài hạn bằng cách bỏ qua thị trường hiện tại và lựa chọn các công ty có giá trị nội tại cao.

Benjamin Graham chắc chắn sẽ là nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế kỷ 20, nếu không có học trò của ông – Warren Buffett – người có lẽ là duy nhất vượt qua ông về tài năng đầu tư.

Xuất thân từ nghèo khó, ông trở thành một sinh viên xuất sắc tại Đại học Columbia và sau khi tốt nghiệp, ông bắt đầu sự nghiệp đầu tư của mình với một công việc ở Phố Wall. Ông đã viết ra các nguyên tắc đầu tư của mình vào năm 1949 trong cuốn sách "Nhà đầu tư thông minh", mà Warren Buffett gọi là cuốn sách hay nhất về đầu tư từng được viết.

Dưới đây là 3 bài học quan trọng từ cuốn sách của Graham để giúp bạn bắt đầu đầu tư:

1.Có 3 nguyên tắc để đầu tư thông minh: phân tích dài hạn, bảo vệ bản thân khỏi thua lỗ và đừng theo đuổi lợi nhuận điên cuồng.

2.Đừng bao giờ tin tưởng Thị trường, nó có thể rất phi lý trong ngắn hạn và trung hạn.

3.Hãy tuân thủ một công thức nghiêm ngặt cho tất cả các khoản đầu tư của bạn, và bạn sẽ thành công.

Sẵn sàng trở thành một nhà đầu tư thông minh? Hãy bắt đầu nào!

Bài học 1: Có 3 nguyên tắc để trở thành một nhà đầu tư thông minh.

Thường được gọi là đầu tư giá trị, đầu tư thông minh theo Benjamin Graham dựa trên 3 nguyên tắc.

+ Một nhà đầu tư thông minh luôn phân tích sự phát triển dài hạn và các nguyên tắc quản lý của một công ty trước khi đầu tư.

+ Họ luôn tự bảo vệ mình khỏi thua lỗ bằng cách đa dạng hóa đầu tư.

+ Các nhà đầu tư thông minh không bao giờ tìm kiếm lợi nhuận khổng lồ, mà tập trung vào lợi nhuận an toàn và ổn định.

Một câu nói nổi tiếng của Warren Buffet là về 2 quy tắc đầu tư của ông.

Quy tắc số 1: Không bao giờ để mất tiền.

Quy tắc số 2: Không bao giờ quên Quy tắc số 1.

Đó chính xác là đầu tư thông minh. Không ai có thể dự đoán được Facebook tiếp theo, nhưng mọi người đều có thể tự bảo vệ mình khỏi thua lỗ.

Bằng cách phân tích kỹ lưỡng, các nhà đầu tư thông minh tìm ra những cổ phiếu có khoảng cách giữa giá hiện tại và giá trị nội tại mà công ty nắm giữ và sẽ khai thác trong tương lai. Điều này dựa trên bằng chứng thu thập được từ việc xem xét lịch sử của công ty và các giá trị quản lý của họ.

Nhà đầu tư thông minh sẽ đầu tư vào một vài công ty đó, để không bị mất tất cả khi mọi thứ đi sai hướng, và sau đó ngồi thư giãn, hoàn toàn hài lòng với việc thu về lợi nhuận 10%, 12% hoặc thậm chí 15% mỗi năm.

À, và họ còn làm thêm một điều nữa.

Bài học 2: Đừng bao giờ tin tưởng vào Thị trường.

Hình ảnh nổi tiếng nhất của Graham là hình ảnh Thị trường, nơi ông hình dung toàn bộ thị trường chứng khoán như một người duy nhất.

Nếu bạn tưởng tượng  Thị trường xuất hiện trước cửa nhà bạn mỗi ngày, báo giá khác nhau cho các cổ phiếu khác nhau, bạn sẽ làm gì?

Theo Benjamin Graham, tốt nhất là bạn nên hoàn toàn phớt lờ nó, ngày này qua ngày khác. Đôi khi giá thị trường đưa ra có vẻ rẻ một cách đáng ngờ, đôi khi lại cao ngất trời.

Đó là bởi vì Thị trường không thông minh lắm, hoàn toàn không thể đoán trước được và thường xuyên thay đổi tâm trạng.

Ví dụ, khoảng một tháng trước khi iPhone mới ra mắt, giá cổ phiếu tăng vọt trong khi mọi người xếp hàng dài trước cửa hàng Apple. Nhưng khi chiếc điện thoại mới không hoàn toàn như mong đợi, giá cổ phiếu có thể giảm mạnh ngay ngày hôm sau.

Là con người, chúng ta rất giỏi nhận biết các mô hình, nên chúng ta luôn cố gắng tìm kiếm chúng ngay cả khi không hề tồn tại. Đó là lý do tại sao chúng ta thường cho rằng giá cổ phiếu đã tăng trong 10 ngày chắc chắn sẽ còn tăng nữa – điều này dĩ nhiên là không đúng.

Nếu bạn muốn trở thành một nhà đầu tư thông minh, hãy dựa vào nghiên cứu của riêng mình và hoàn toàn bỏ qua thị trường.

Bài học 3: Luôn tuân thủ một công thức nghiêm ngặt và bạn sẽ thành công.

Cuối cùng, để giảm bớt căng thẳng về mặt cảm xúc khi đầu tư theo thị trường, bạn nên luôn tuân thủ một công thức nghiêm ngặt khi đầu tư.

Graham gọi đó là đầu tư theo công thức, nhưng nó được biết đến rộng rãi hơn với tên gọi bình quân giá vốn (dollar cost averaging).

Điều đó có nghĩa là bạn chỉ cần đặt ra một ngân sách cố định để đầu tư mỗi tháng hoặc mỗi quý, và sau đó đầu tư số tiền đó vào các cổ phiếu bạn đã chọn trước đó – bất kể giá cả như thế nào.

Ví dụ, tôi đầu tư 10% thu nhập của mình mỗi tháng. Số tiền đó tự động được chuyển vào tài khoản đầu tư của tôi, và sau đó tôi sẽ đầu tư vào những cổ phiếu mà tôi đã sở hữu.

Việc này khá khó khăn về mặt tâm lý, vì nó đòi hỏi bạn phải đầu tư cùng một số tiền lặp đi lặp lại – không nhiều hơn khi cổ phiếu rẻ, không ít hơn khi cổ phiếu đắt.

Nhưng một khi bạn vượt qua được điều đó, đây là một cách tuyệt vời để bảo vệ bản thân khỏi những khoản thua lỗ, điều có thể xảy ra nếu bạn đầu tư một khoản tiền lớn ngay trước khi thị trường sụp đổ.

Tôi có thể nghe các bài nói chuyện của Warren Buffett cả ngày – ông ấy thật xuất sắc. Ông ấy kể những câu chuyện tuyệt vời về Graham, và đó là một cách tuyệt vời để tìm hiểu thêm về phương pháp đầu tư này.

Đầu tư giá trị rất an toàn, nhưng nếu nó đã hiệu quả với người giàu nhất thế giới, tại sao không hiệu quả với bạn? Nó giúp loại bỏ căng thẳng của giao dịch trong ngày và rất dễ dàng, một khi bạn có được tư duy đúng đắn.